Sản phẩm phái sinh là các hợp đồng tài chính được tạo ra từ các tài sản cơ bản (underlying assets) như cổ phiếu, chỉ số tài chính, hàng hóa, lãi suất hoặc ngoại tệ. Những hợp đồng này được thiết kế để phục vụ như công cụ để đầu tư hoặc để bảo hiểm rủi ro tài chính. Giá trị của sản phẩm phái sinh phụ thuộc vào giá trị và biến động của tài sản cơ bản.
Một số sản phẩm phái sinh phổ biến
Các loại sản phẩm phái sinh phổ biến bao gồm:
- Tùy chọn (Options): Tùy chọn cho phép người mua mua hoặc bán một tài sản cơ bản vào một thời điểm sau với một giá trị đã được xác định trước (giá strike). Tùy chọn có hai loại chính là tùy chọn mua (call option) và tùy chọn bán (put option).
- Hợp đồng tương lai (Futures contracts): Hợp đồng tương lai là một cam kết để mua hoặc bán một tài sản cơ bản vào một thời điểm sau với giá đã được xác định trước. Hợp đồng tương lai thường được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán và có các yếu tố như kích thước hợp đồng, ngày đáo hạn và giá strike.
- Hợp đồng chênh lệch (Swap contracts): Hợp đồng chênh lệch là một thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi tiền tệ, lãi suất hoặc các dòng tiền khác trong một khoảng thời gian nhất định. Hợp đồng swap được sử dụng để giảm thiểu rủi ro lãi suất, chuyển đổi tiền tệ hoặc điều chỉnh các luồng tiền trong các giao dịch quốc tế.
- Tùy chọn trao đổi (Exchange-traded options): Tùy chọn trao đổi là tùy chọn được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán. Chúng có các điều khoản tiêu chuẩn và có sẵn để mua bán công khai.
Sản phẩm phái sinh được sử dụng như một công cụ đầu tư, bảo vệ rủi ro, hoặc mục đích giao dịch. Tuy nhiên, do tính phức tạp và tiềm ẩn rủi ro, việc tham gia vào giao dịch này đòi hỏi hiểu biết sâu về thị trường và kinh nghiệm tài chính.